Locarek-Junge Hermann: Fundamentale Indizes

Aktuelle Konzepte im Asset Management wie die "Alpha Beta Separation" propagieren die Trennung von reinem Beta-Exposure und reinem Alpha, um dem zunehmenden Kostendruck in der Fondsindustrie entgegenzutreten. Diese Entwicklung führte zu einer hohen Nachfrage nach indexbasierten Anlageprodukten wie ETF''s als Alternative zu kostenintensiveren aktiven Anlagestrategien. Fundamentale Indizes sind ein relativ neues Indexkonzept, auf dessen Basis die passive Anlage am Wertpapiermarkt erfolgen kann. Der Erfolg dieser Anlagestrategien war so frappierend, dass in den letzten Jahren mehrere Investmentfonds aufgelegt wurden, die auf diesen Fundamentalen Indizes gründen. Auch in der vorliegenden Arbeit zeigte sich eine deutliche Überlegenheit des Konzeptes der Fundamentalen Indizes (KFI), selbst nach allen Transaktionskosten. Außerdem wurden in der Arbeit Gründe und Ursachen für die Renditedifferenz zu üblichen Indizes und passiven Fondsanlagen diskutiert. Zitat: "With the advent of fundamental indexes, we''re at the brink of a huge paradigm shift. [...] Fundamentally weighted indexes are the next wave of investing." JEREMY SIEGEL (2006)